What’s New & Updated

Posts about papers, events, news, and more

Particle method for stochastic local volatility valibration

A numerical implementation of Guyon & Henry-Labordère (2011)

Derivatives are financial instruments whose value depends on one or several underlying risk factors. Their contractual cash flows are determined by a payoff function…

Options made simple: what they are and why they matter and how do we price them?

A practical introduction to derivatives pricing

In a trading floor, exchanges take place continuously between different counterparties ,states, corporations, financial institutions, and individual investors, etc. ,with…

Interest rates made simple

Term structure interest rate modelling

Interest rates are key indicators that reveal a great deal about what is happening in the world. For example, during the 2008 financial crisis, interest rates rose…

Interest rates market - Key instruments

Term structure interest rate modelling

The interest rate market is one of the largest and most liquid segments of the financial markets.
It encompasses a wide range of instruments, including government bonds…

Mathematical foundations of financial market modeling

Financial Markets

A financial market is an institutional framework in which financial instruments are issued and exchanged. In the primary market, newly created securities such as shares or…

Finite difference Methods for American Options

Dans ce TP, on étudie des schémas numériques permettant d’approcher la solution de l’équation de Black-Scholes pour les options américaines. On considerera en particulier…

Cheryl KOUADIO, Marilene Kougoum

Introduction to financial markets

Financial Markets

In the financial sector, a market refers to the place where the supply and demand for financial products and services meet. It brings together numerous participants…

Finite difference Methods for European Options

Dans ce tp, nous étudion des schémas aux différences finies pour l’équation de Black-Scholes posée dans les variables primitives, après localisation dans un rectangle dans…

Cheryl KOUADIO, Marilene Kougoum

Detecting the Cure Model Appropriateness in Randomized Clinical Trials With Long-Term Survivors

To evaluate the appropriateness of a cure model when analyzing right-censored end points of a randomized clinical trial (RCT) in malignancy in the presence of long-term survivors. We aim to derive how the ratio estimation of censored cured subjects (RECeUS), previously proposed for a homogeneous population, could be extended for use in RCTs.

Cheryl Kouadio, Msc, Subodh Selukar, PhD, Megan Othus, PhD, and Sylvie Chevret, MD, PhD

Risque de valorisation d’obligation

Risque de crédit

Le risque de valorisation est le risque que la valeur d’un actif financier soit inférieure à sa valeur comptable ou à sa valeur de marché. Ce risque peut être causé par des…

Projet de gestion de risques multiples

Les banques jouent un rôle central dans l’économie nationale et internationale. En effet, elles assurent l’intermédiation entre les agents disposant d’un excédent de…

Cheryl Kouadio, Mariyam Ouyassin

Modèles de courbe de taux

Que ce soit pour les banques, les assureurs ou les fonds de pension, la courbe de taux zéro-coupon constitue la brique de base pour la valorisation de nombreux instruments…

TP3:Méthodes d’une calcul d’une VaR dynamique (basé sur GARCH)

Ce TP est une continuité du TP-1 et du TP-2 dans lequel on souhaitait implémenter la VaR (Value at Risk) et l’ES (Expected Shortfall) en utilisant les méthodes classiques…

TP2:Méthodes basées sur la théorie des valeurs extrêmes

Ce TP est une continuité du TP-1 dans lequel on souhaitait implémenter la VaR (Value at Risk) et l’ES (Expected Shortfall) en utilisant les méthodes classiques proposées…

TP1:Méthodes traditionnelles de calcul de la VaR et Expected Shortfall (ES)

Ce TP est fait dans le but de modéliser la Value at Risk qui est une mesure de risque financier. La Value at Risk (VaR) est une mesure essentielle du risque de marché qui…

APF filter

Le filtre particulaire APF (Auxiliary Particle Filter) est un filtre particulaire qui utilise des particules auxiliaires pour estimer la densité de probabilité de l’état…

-Cheryl Kouadio -Safa Bouzayene -Mariyam Ouyassin

Corrélation de Spearman vs corrélation de Pearson

La corrélation de Spearman est une mesure de corrélation non paramétrique qui permet de mesurer la relation monotone entre deux variables. Elle est souvent utilisée pour…

Calibration avec le modèle d’Heston

Le but de ce TP est de calculer des prix d’options sous le modèle d’Heston puis de calibrer ce modèle par filtrage. On considère le modèle suivant :

Le risque de marché en asset management

Risque de crédit

La gestion d’actifs (ou asset management) est l’art de gérer un portefeuille d’actifs financiers. Il s’agit de gérer l’argent de clients — particuliers ou institutionnels —…

Risques de liquidité (profil d’écoulement / de liquidation d’un portefeuille d’actifs)

Risque de crédit

Le risque de liquidité est l’une des quatre grandes catégories de risques auxquels une banque peut être exposée. Il concerne à la fois la liquidité du marché et le risque…

Calibration du modèle à volatilité stochastique de Taylor : Filtre particulaire

Le modèle classique de volatilité stochastique est défini par les équations suivantes :

Calibration du modèle à volatilité stochastique de Taylor : Filtre de Kalman

Le modèle à volatilité stochastique de Taylor est un modèle de volatilité stochastique qui est utilisé pour modéliser la volatilité des actifs financiers. Le modèle est…

Calibration du modèle Black-Scholes

Le modèle de Black-Scholes est un modèle mathématique qui permet de déterminer le prix d’une option à partir de plusieurs paramètres. Il est basé sur l’hypothèse que le prix…

Features selection

Feature selection is a process where you automatically or manually select those features which contribute most to your prediction variable or output in which you are…

Gradient boosting

AdaBoost is a popular boosting algorithm that is used to boost the performance of decision trees on binary classification problems. It works by weighting the observations…

Kernel Trick and SVM

In regression and classification, we often use linear models to predict the target variable. However, in many cases, the relationship between the target variable and the…

Ridge regression vs. Lasso regression

The ridge regression is a variant of the linear regression that is used to prevent multicolinearity coming from the covariables in the dataset and thus prevent overfitting.…

La réglementation prudentielle

Risque de crédit

La réglementation prudentielle a été initiée par le développement des marchés financiers et des chocs alimentés par diverses crises financières. Face à ce constat, les…

Investissement Socialement Responsable (ISR): De quoi parle-t-on ?

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) représente une approche d’investissement qui privilégie l’intégration de critères extra-financiers, notamment les critères ESG…

Le risque, qu’est ce que c’est ?

En finance, le risque peut être défini comme la survenance d’un événement incertain qui peut avoir des conséquences négatives sur le bilan, ou le compte de résultat d’une…

Comment fonctionne le bilan et le compte de résultat d’une entreprise

Analyse financière

L’analyse financière constitue l’ensemble des outils permettant de donner un avis objectif d’une organisation (entreprises, fondations, etc.) sur la santé finanière et les…

Application de la VaR

Nous allons ici nous intéresser aux applications de la Value at Risk (VaR) en finance. La VaR est une mesure de risque qui permet d’estimer les pertes maximales potentielles…

La VaR

La mesure de risque réglementaire correspond à la valeur en risque ou value at-risk (VaR) qui est le quantile de perte (ou perte maximale subie). Il s’agit dans cette…

Investissement responsable

La finance durable vise à concilier rentabilité financière et prise en compte des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle repose sur trois grands…